Formas de organización empresarial

Todo lo que necesita saber sobre las formas de organización empresarial. La mayoría de las actividades de producción y distribución son llevadas a cabo por millones de personas en diferentes partes del país al constituir varios tipos de organizaciones.

Estas organizaciones se basan en alguna forma de propiedad. Esta elección afecta una serie de problemas administrativos y financieros, incluida la cantidad de impuestos que el empresario tendría que pagar, si el empresario puede ser demandado personalmente por facturas comerciales impagas y si la empresa morirá automáticamente con la desaparición del empresario.

Las formas de organización empresarial son: -

1. Empresa unipersonal 2. Firma de sociedad 3. Sociedad de responsabilidad limitada (LLP) 4. Sociedad anónima 5. Compañía de una persona (OPC) 6. Compañía privada 7. Compañía pública limitada 8. Forma de organización de la compañía 9. Cooperativas.

Además, conozca las ventajas y desventajas de cada forma de organización empresarial.


Formas de organización empresarial: 9 formas diferentes de organización empresarial

Formas de organización comercial: empresa unipersonal, firma de sociedad, sociedad de responsabilidad limitada, sociedad anónima y una sola persona (con méritos y deméritos)

Formulario # 1. Propietario único :

La propiedad individual o el emprendimiento individual es un negocio que pertenece y es operado por una persona. El propietario único es una persona que realiza negocios exclusivamente por y para sí mismo. Él solo aporta el capital y las habilidades y es el único responsable de los resultados de la empresa. De hecho, el propietario único es el juez supremo de todos los asuntos relacionados con su negocio sujeto únicamente a las leyes generales del país y a la legislación especial que pueda afectar su negocio particular.

Las características más destacadas de la propiedad son las siguientes:

yo. Propiedad individual

ii) Control de un hombre

iii) Riesgo indiviso

iv. Responsabilidad ilimitada

v. Ninguna entidad separada de la empresa

vi. No hay regulaciones gubernamentales.

Ventajas :

(a) Simplicidad: es muy fácil establecer y disolver una empresa unipersonal. No se requieren documentos y no se requieren trámites legales. Cualquier persona competente para celebrar un contrato puede iniciarlo. Sin embargo, en algunos casos, es decir, de una farmacia, se debe obtener una licencia municipal. Puede iniciar negocios desde su propia casa.

(b) Decisiones rápidas: el empresario no necesita consultar a nadie para decidir sus asuntos comerciales. Por lo tanto, puede tomar decisiones sobre el terreno para aprovechar las oportunidades de vez en cuando. El es su propio jefe.

(c) Alto secreto: el propietario no tiene que publicar sus cuentas y solo él conoce los secretos comerciales. El mantenimiento de secretos lo protege de los competidores.

(d) Motivación directa: existe una relación directa entre los esfuerzos y las recompensas. Nadie comparte las ganancias de los negocios. Por lo tanto, el emprendedor tiene incentivos suficientes para trabajar duro.

(e) Toque personal: el propietario puede mantener contactos personales con sus empleados y clientes. Dichos contactos ayudan en el crecimiento de la empresa.

(f) Flexibilidad: en ausencia del control del Gobierno, existe una completa libertad de acción. No hay margen para la diferencia de opinión y no hay problema de coordinación.

Desventajas

(a) Fondos limitados: un propietario puede recaudar recursos financieros limitados. Como resultado, el tamaño del negocio sigue siendo pequeño. Hay un alcance limitado para el crecimiento y la expansión. Las economías de escala no están disponibles.

(b) Habilidades limitadas: la propiedad individual es un espectáculo individual y un hombre no puede ser un experto en todas las áreas (producción, comercialización, financiación, personal, etc.) de los negocios. No hay margen para la especialización y las decisiones pueden no ser equilibradas.

(c) Responsabilidad ilimitada: la responsabilidad del propietario es ilimitada. En caso de pérdida, sus activos privados también pueden utilizarse para pagar a los acreedores. Esto desalienta la expansión de la empresa.

(d) Vida incierta: la vida de propietario depende de la vida del propietario. La empresa puede morir prematuramente debido a la incapacidad o muerte del propietario. El propietario tiene un estado bajo y puede estar solo.

Expansión de negocios :

Cuando el negocio de un propietario se expande, tiene que emplear a un gerente o tomar un socio para manejar los problemas de capital y administración.

Los méritos y deméritos de cada alternativa se dan a continuación:

Empleo de asistente pagado:

Ventajas:

1. Reducción de la carga administrativa.

2. División del trabajo.

3. Nombramiento de especialista.

4. Asesoramiento y orientación de expertos.

5. Control completo, sin interferencias en las políticas.

6. Decisiones independientes y libertad de acción.

7. El secreto.

8. No compartir las ganancias.

9. Fácil de descartar.

Desventajas

1. Ningún incentivo para trabajar duro puede ser descuidado e ineficiente.

2. Aumenta el riesgo y la responsabilidad del propietario único.

3. Ningún negocio financiero de estaca a merced del asistente.

4. Peligro de divulgación de secretos comerciales.

5. Sin adición a la buena voluntad.

6. Falta de responsabilidad.

7. Problema del capital sin resolver.

8. Incremento de gastos.

9. Puede abandonar el negocio y crear competencia.

Admisión de un compañero:

Ventajas:

1. Inversión de capital.

2. Compartir las responsabilidades gerenciales.

3. Agrupación de conocimiento, experiencia y juicio.

4. Aumento de buena voluntad y conexiones.

5. Relación directa entre esfuerzo y recompensa. Incentivo personal e interés.

6. Secreto asegurado.

7. Beneficios de la especialización.

8. Reparto de pérdidas y responsabilidad.

9. Economía de costos.

Desventajas

1. Compartir la pérdida de control en la libertad de acción.

2. División de autoridad: falta de decisiones independientes.

3. Aumento de responsabilidad y riesgo.

4. Peligro de deshonestidad y negligencia.

5. Posibilidad de disputas y diferencias.

6. Reparto de utilidades.

7. Bloqueo de capital individual.

8. Dificultad para remover a la pareja.

9. Falta de estabilidad.

Conclusión:

La elección entre el asistente pagado y el socio depende de los requisitos del negocio y la preferencia del propietario. En caso de que el propietario quiera retener el control completo del negocio y pueda recaudar el capital adicional por sí mismo, debe contratar a un asistente calificado y con experiencia para compartir sus responsabilidades de gestión. Pero si quiere fondos adicionales, así como asistencia administrativa, la admisión de un socio puede ser mejor.

Idoneidad:

La descripción anterior revela que el propietario único o el control de un solo hombre es el mejor del mundo si ese hombre es lo suficientemente grande como para manejar todo. Pero esa persona no existe.

Por lo tanto, la propiedad única es adecuada en los siguientes casos:

yo. Donde se requiere una pequeña cantidad de capital, por ejemplo, confiterías, panadería, quiosco, etc.

ii) Donde las decisiones rápidas son muy importantes, por ejemplo, corredores de acciones, comerciantes de lingotes, etc.

iii) Donde exista un riesgo limitado, por ejemplo, taller de reparación de automóviles, confitería, pequeña tienda minorista, etc.

iv. Donde se requiere atención personal a los gustos y modas individuales de los clientes, por ejemplo, salón de belleza, sastrerías, abogados, pintores, etc.

v. Donde la demanda sea local, estacional o temporal, por ejemplo, comercio minorista, lavandería, vendedores de frutas, etc.

vi. Donde las modas cambian rápidamente, por ejemplo, muebles artísticos, etc.

vii. Donde la operación es simple y no requiere una gestión especializada.

Por lo tanto, la propiedad única es una forma común de organización en el comercio minorista, empresas profesionales, servicios domésticos y personales. Esta forma de organización es bastante popular en nuestro país. Representa el mayor número de establecimientos comerciales en la India, a pesar de sus limitaciones.

Formulario # 2. Firma de la sociedad :

A medida que una empresa comercial se expande más allá de la capacidad de una sola persona, un grupo de personas tiene que unir sus manos y proporcionar el capital y las habilidades necesarias. La firma de asociación surgió de las limitaciones del negocio de un solo hombre. La necesidad de organizar más capital, proporcionar mejores habilidades y aprovechar la especialización condujo al crecimiento a una forma de organización de asociación.

De acuerdo con la Sección 4 de la Ley de Asociación, la asociación de 1932 es "la relación entre las personas que han acordado compartir las ganancias de un negocio realizado por todos o cualquiera de ellos que actúan para todos". En otras palabras, una sociedad es un acuerdo entre dos o más personas para llevar a cabo conjuntamente un negocio legal y compartir las ganancias derivadas de ello. Las personas que firman dicho acuerdo se conocen individualmente como 'socios' y colectivamente como 'firmas'.

Características de la asociación :

yo. Asociación de dos o más personas: máximo 10 en negocios bancarios y 20 en negocios no bancarios

ii) Relación contractual: acuerdo escrito u oral entre los socios

iii) Existencia de un negocio legal.

iv. Reparto de ganancias y pérdidas.

v. Agencia mutua entre socios

vi. Ninguna entidad legal separada de la firma

vii. Responsabilidad ilimitada

viii. Restricción a la transferencia de intereses.

ix. Máxima buena fe.

Formación de asociación :

Se puede formar una firma de sociedad mediante un acuerdo entre dos o más personas. El acuerdo puede ser oral o por escrito. Pero es deseable que todos los términos y condiciones de la asociación se pongan por escrito para evitar malentendidos y disputas entre los socios. Tal acuerdo escrito entre socios se conoce como Escritura de Asociación. Debe estar firmado por todos los socios y debe estar debidamente sellado. Se puede modificar con el consentimiento mutuo de todos los socios.

Una escritura de sociedad generalmente contiene los siguientes detalles:

yo. Nombre de la firma.

ii) Nombres y direcciones de todos los socios.

iii) Naturaleza del negocio de la empresa.

iv. Fecha del acuerdo.

v. Lugar principal del negocio de la empresa.

vi. Duración de la asociación, si la hay.

vii. Cantidad de capital aportado por cada socio.

viii. La proporción en la cual las ganancias y pérdidas deben ser compartidas.

ix. Préstamos y anticipos de socios e intereses pagaderos sobre ellos.

X. Cantidad de retiro permitido a cada socio y la tasa de interés.

xi. Cantidad de salario o comisión pagadera a cualquier socio.

xii. Los deberes, poderes y obligaciones de todos los socios.

xiii. Mantenimiento de cuentas y auditoría.

xiv. Modo de valoración de la plusvalía en la admisión, jubilación o fallecimiento de una pareja.

xv. Procedimiento de disolución de la firma y liquidación de cuentas.

xvi. Arbitraje para la solución de controversias entre los socios.

xvii. Arreglos en caso de que un compañero se vuelva insolvente.

xviii. Cualquier otra cláusula (s) que se considere necesaria en un tipo particular de negocio.

Registro de empresas:

La Ley de Asociación de 1932 prevé el registro de empresas en el Registro de Empresas designado por el Gobierno. El registro de una empresa asociada no es obligatorio. Pero una empresa no registrada sufre de ciertas discapacidades. Por lo tanto, el registro de una sociedad es deseable.

Procedimiento de registro:

Una firma de sociedad puede registrarse en cualquier momento mediante la presentación de una declaración en el formulario prescrito. El formulario debe estar debidamente firmado por todos los socios. Debe enviarse al Registro de empresas junto con la tarifa prescrita.

La declaración debe contener los siguientes detalles:

1. Nombre de la firma.

2. Lugar principal de su negocio.

3. Nombre de otros lugares donde la empresa realiza negocios.

4. Nombres en direcciones completas y permanentes de todos los socios.

5. Fecha de inicio de los negocios de la empresa y las fechas en que cada socio se unió a la empresa.

6. Duración de la empresa, si la hay.

7. Naturaleza del negocio de la empresa.

Al recibir la declaración y los honorarios, el Registrador ingresa en el Registro de Empresas. La firma se considera registrada cuando se realiza la entrada. El registrador emite un certificado de registro. Cualquier cambio en los detalles anteriores debe comunicarse al Registrador de empresas dentro de un período de tiempo razonable para que se puedan realizar las modificaciones necesarias en el Registro de empresas. El registro está abierto para inspección mediante el pago de una tarifa nominal.

Méritos de la asociación :

La forma de asociación de propiedad comercial goza de las siguientes ventajas:

1. Facilidad de formación:

Una asociación es fácil de formar ya que no hay trámites legales engorrosos. Es necesario un acuerdo y el procedimiento de registro es muy simple. Del mismo modo, una sociedad se puede disolver fácilmente en cualquier momento sin someterse a formalidades legales. El registro de la empresa no es esencial y el acuerdo de asociación no tiene que ser esencialmente por escrito.

2. Recursos financieros más grandes:

A medida que varias personas o socios contribuyen al capital de la empresa, es posible recaudar recursos financieros más grandes de lo que es posible en una empresa unipersonal. La solvencia crediticia de la empresa también es mayor porque cada socio es responsable personal y conjuntamente de las deudas del negocio. Hay un mayor margen para la expansión o el crecimiento de los negocios.

3. Especialización y enfoque equilibrado:

El formulario de asociación permite la combinación de habilidades y juicio de varias personas. Las habilidades y el juicio combinados dan como resultado una gestión más eficiente del negocio. Se pueden elegir socios con habilidades complementarias para aprovechar los beneficios de la especialización. La elección juiciosa de socios con habilidades diversificadas garantiza decisiones equilibradas. Los socios se reúnen y discuten los problemas de los negocios con frecuencia para que las decisiones se puedan tomar rápidamente.

4. Flexibilidad de operaciones:

Aunque no es tan versátil como la propiedad, una empresa de asociación disfruta de suficiente flexibilidad en sus operaciones diarias. La naturaleza y el lugar del negocio pueden cambiarse cuando los socios lo deseen. El acuerdo puede modificarse y se pueden admitir nuevos socios cuando sea necesario. La asociación está libre del control legal por parte del Gobierno, excepto la ley general de la tierra.

5. Protección del interés minoritario:

No se pueden realizar cambios básicos en los derechos y obligaciones de los socios sin el consentimiento unánime de todos los socios. En caso de que un socio se sienta insatisfecho, puede retirarse fácilmente o puede solicitar la disolución de la sociedad.

6. Incentivo personal y supervisión directa:

No hay divorcio entre propiedad y administración. Los socios comparten las ganancias y pérdidas de la empresa y existe una motivación para mejorar la eficiencia del negocio. El control personal de los socios aumenta la posibilidad de éxito. La responsabilidad ilimitada fomenta la precaución y el cuidado por parte de los socios. El miedo a la responsabilidad ilimitada desalienta las acciones imprudentes y apresuradas y motiva a los socios a poner sus mejores esfuerzos.

7. Capacidad de supervivencia:

La capacidad de supervivencia de la empresa asociada es mayor que la de la empresa unipersonal. La firma de la sociedad puede continuar después de la muerte o la insolvencia de un socio si los socios restantes lo desean. El riesgo de pérdida se difunde entre dos o más personas. En caso de que una línea de negocios no tenga éxito, la empresa puede emprender otra línea de negocios para compensar sus pérdidas.

8. Mejores relaciones humanas y públicas:

Debido al número de representantes (socios) de la firma, es posible desarrollar un contacto personal con los empleados, clientes, el gobierno y el público en general. Las relaciones saludables con el público ayudan a mejorar la buena voluntad de la empresa y allanan el camino para el progreso constante del negocio.

9. Secreto comercial:

No es obligatorio que una empresa asociada publique y presente sus cuentas e informes. Los secretos importantes de los negocios permanecen confinados a los socios y son desconocidos para el mundo exterior.

Deméritos de asociación :

1. Responsabilidad ilimitada:

Cada socio es solidariamente responsable de todas las deudas de la empresa. Tiene que sufrir no solo por sus propios errores, sino también por los errores y la deshonestidad de otros socios. Esto puede frenar el espíritu emprendedor ya que los socios pueden dudar en aventurarse en nuevas líneas de negocios por miedo a las pérdidas. La propiedad privada de los socios no es segura contra los riesgos de los negocios.

2. Recursos limitados:

La cantidad de recursos financieros en asociación se limita a las contribuciones hechas por los socios. El número de socios no puede exceder 10 en negocios bancarios y 20 en otros tipos de negocios. Por lo tanto, la forma de propiedad de asociación no es adecuada para emprender negocios que impliquen una gran inversión de capital.

3. Riesgo de agencia implícita:

Los actos de un socio son vinculantes tanto para la empresa como para otros socios. Un socio incompetente o deshonesto puede traer un desastre para todos debido a sus actos de comisión u omisión. Es por eso que el dicho es que elegir un socio comercial es tan importante como elegir un socio en la vida.

4. Falta de armonía:

El éxito de la asociación depende del entendimiento mutuo y la cooperación entre los socios. El continuo desacuerdo y las disputas entre los socios pueden paralizar el negocio o provocar su muerte prematura. La falta de una autoridad central puede afectar la eficiencia de la empresa. Las decisiones pueden retrasarse.

5. Falta de continuidad:

Una sociedad llega a su fin con la jubilación, incapacidad, insolvencia y muerte de un compañero. La firma puede ser llevada a cabo por los socios restantes admitiendo nuevos socios. Pero no siempre es posible reemplazar a un compañero que goza de la confianza de todos. Por lo tanto, la vida de una empresa asociada es incierta, aunque tiene una vida más larga que la de un solo propietario.

6. No transferibilidad de intereses:

Ningún socio puede transferir su participación en la empresa a un extraño sin el consentimiento unánime de todos los socios. Esto hace que la inversión en una empresa de sociedad no sea líquida y fija. El capital de un individuo está bloqueado.

7. Desconfianza pública:

Una firma de socios carece de la confianza del público porque no está sujeta a reglas y regulaciones detalladas. La falta de publicidad de sus asuntos socava la confianza pública en la empresa.

La descripción anterior revela que la forma de asociación de organización es apropiada para las empresas medianas que requieren un capital limitado, un conjunto de habilidades y juicio y riesgos moderados, como industrias de pequeña escala, comercio mayorista y minorista, y pequeñas preocupaciones de servicios como agencias de transporte, bienes raíces corredores, firmas profesionales como contadores públicos, clínicas médicas u hogares de ancianos, abogados, etc.

Formulario # 3. Sociedad de responsabilidad limitada (LLP) :

De acuerdo con la Ley de Sociedad de Responsabilidad Limitada, 2008, un LLP es un organismo corporativo formado e incorporado bajo esta Ley. Es una entidad legal separada de la de sus miembros.

caracteristicas:

(i) Un LLP debe estar registrado bajo la Ley LLP 2008.

(ii) Es un organismo corporativo que tiene una entidad separada propia.

(iii) Tiene sucesión perpetua. Cualquier cambio en sus miembros no afecta su existencia, derechos y responsabilidades,

(iv) Cualquier persona física o jurídica puede ser socio de un LLP.

(v) Cada LLP debe tener al menos dos socios.

(vi) Debe haber al menos dos socios designados y uno de ellos debe ser residente en la India.

(vii) Un LLP debe mantener libros de cuentas apropiados según el sistema de doble entrada.

(viii) Un LLP debe presentar al Registrador un Estado de cuenta y solvencia junto con su declaración anual en la forma prescrita.

Méritos:

a. Un LLP goza de estabilidad ya que los cambios en los socios no afectan su existencia.

si. La responsabilidad de un LLP y sus socios en Limited.

C. Un organismo corporativo y un extranjero pueden ser socios en un LLP.

re. Un LLP puede recaudar una gran cantidad de fondos ya que no hay restricción en el número de miembros y el riesgo involucrado es limitado.

Deméritos:

a. El tiempo y el dinero están involucrados en la formación y registro de un LLP.

si. Hay menos flexibilidad de operaciones porque un LLP tiene que cumplir con ciertas formalidades legales.

C. Hay falta de secreto comercial ya que un LLP tiene que presentar los documentos prescritos con el Registrador. Sus cuentas están abiertas al público para su inspección.

El LLP le brinda al empresario los beneficios gemelos de responsabilidad limitada y una estructura interna flexible. También está libre del impuesto sobre la distribución de dividendos y del impuesto mínimo alternativo.

Formulario # 4. Sociedad anónima :

Con las crecientes necesidades de los negocios modernos, se hizo necesaria la recolección de vastos recursos financieros y administrativos. Las formas de propiedad de propietario y asociación no satisfacían estas necesidades debido a sus limitaciones, por ejemplo, responsabilidad ilimitada, falta de continuidad y recursos limitados.

La forma de organización empresarial de la empresa se desarrolló para superar estas limitaciones. La sociedad anónima se ha convertido en la forma dominante de propiedad de las empresas a gran escala porque permite la recopilación de vastos recursos financieros y administrativos con una provisión de responsabilidad limitada y continuidad de las operaciones.

Una sociedad anónima es una asociación incorporada y voluntaria de personas con un nombre distintivo, sucesión perpetua, responsabilidad limitada y sello común, y generalmente tiene un capital conjunto dividido en acciones transferibles de valor fijo.

El presidente del Tribunal Supremo, John Marshall, de EE. UU., Definió una empresa en el famoso caso del Dartmouth College como "un ser artificial, invisible, intangible y existente únicamente en la contemplación de la ley; Siendo la mera criatura de la ley, posee solo aquellas propiedades que la carta de su creación le confiere, ya sea de manera expresa o incidental a su propia existencia; y los más importantes son la inmortalidad y la individualidad.

“Por lo tanto, una empresa es una persona jurídica artificial que tiene una entidad jurídica independiente.

Méritos de la organización de la empresa :

La forma de propiedad de la empresa se ha vuelto muy popular en los negocios modernos debido a sus varias ventajas:

1. Responsabilidad limitada:

Los accionistas de una empresa son responsables solo en la medida del valor nominal de las acciones que poseen. Su propiedad privada no se puede unir para pagar las deudas de la empresa. Por lo tanto, el riesgo es limitado y conocido. Esto alienta a las personas a invertir su dinero en valores corporativos y, por lo tanto, contribuye al crecimiento de la forma de propiedad de la empresa.

2. Grandes recursos financieros:

La forma de propiedad de la empresa permite la recolección de enormes recursos financieros. El capital de una empresa se divide en acciones de pequeñas denominaciones para que las personas con pocos medios también puedan comprarlos. Los beneficios de la responsabilidad limitada y la transferibilidad de las acciones atraen a los inversores. Se pueden emitir diferentes tipos de valores para atraer a varios tipos de inversores. No hay límite en el número de miembros en una empresa pública.

3. Continuidad:

Una empresa disfruta de una vida empresarial ininterrumpida. Como organismo corporativo, continúa existiendo incluso si todos sus miembros mueren o lo abandonan. Debido a su naturaleza estable, una empresa es la más adecuada para este tipo de negocios que requieren largos períodos de tiempo para madurar y desarrollarse.

4. Transferibilidad de acciones:

Un miembro de una sociedad anónima puede transferir libremente sus acciones sin el consentimiento de otros miembros. Las acciones de las empresas públicas generalmente se cotizan en una bolsa de valores para que las personas puedan comprarlas y venderlas fácilmente. La facilidad de transferencia de acciones hace que la inversión en la compañía sea líquida y fomenta la inversión del ahorro público en el sector corporativo.

5. Gestión profesional:

Debido a sus grandes recursos financieros y continuidad, una empresa puede aprovechar los servicios de gerentes profesionales expertos. El empleo de gerentes profesionales con habilidades gerenciales y poca participación financiera resulta en una mayor eficiencia y una gestión más aventurera. Se pueden asegurar los beneficios de la especialización y la gestión audaz.

6. Alcance del crecimiento y la expansión:

Hay un margen considerable para la expansión de los negocios en una empresa. Debido a sus vastos recursos financieros y administrativos y su responsabilidad limitada, la forma de la compañía tiene un inmenso potencial de crecimiento. Con una expansión y crecimiento continuos, una empresa puede cosechar varias economías de operaciones a gran escala, lo que ayuda a mejorar la eficiencia y reducir los costos.

7. Confianza pública:

Una empresa pública goza de la confianza del público porque sus actividades están reguladas por el gobierno en virtud de la Ley de Sociedades. Sus asuntos son conocidos por el público a través de la publicación de cuentas e informes. Siempre puede mantenerse en sintonía con las necesidades y aspiraciones de las personas a través de la investigación y el desarrollo continuos.

8. Riesgo difuso:

El riesgo de pérdida en una empresa se extiende a un gran número de miembros. Por lo tanto, se reduce el riesgo de un inversor individual.

9. Beneficios sociales:

La organización de la compañía ayuda a movilizar los ahorros de la comunidad e invertirlos en la industria. Facilita el crecimiento de las instituciones financieras y proporciona empleo a un gran número de personas. Proporciona enormes ingresos al Gobierno a través de impuestos directos e indirectos.

Deméritos de la empresa :

Una empresa sufre las siguientes limitaciones:

1. Dificultad de formación:

Es muy difícil y costoso formar una empresa. Se deben preparar y archivar una serie de documentos en el Registro de Empresas. Se requieren servicios de expertos para preparar estos documentos. Es muy lento e inconveniente obtener aprobaciones y sanciones de diferentes autoridades para el establecimiento de una empresa. El tiempo y el costo involucrados en el cumplimiento de las formalidades legales desalientan a muchas personas a adoptar la forma de propiedad de la empresa. También es difícil liquidar una empresa.

2. Control gubernamental excesivo:

Una empresa está sujeta a elaborados reglamentos legales en sus operaciones diarias. Tiene que presentar informes periódicos. La auditoría y publicación de cuentas es obligatoria. Los objetos y el capital de la empresa se pueden cambiar solo después de cumplir con los trámites legales prescritos. Estas reglas y regulaciones reducen la eficiencia y flexibilidad de las operaciones. Hay que gastar mucho tiempo, esfuerzo y dinero para cumplir con las innumerables formalidades legales y las molestas regulaciones legales.

3. Falta de motivación y toque personal:

Existe un divorcio entre la propiedad y la administración en una gran empresa pública. Los asuntos de la empresa son administrados por gerentes profesionales y asalariados que no tienen participación personal ni participación en la empresa. La propiedad ausente y la gestión impersonal dan como resultado la falta de iniciativa y responsabilidad. El incentivo para el trabajo duro y la eficiencia es bajo. El contacto personal con empleados y clientes no es posible.

4. Manejo oligárquico:

En teoría, se supone que la gestión de una empresa es democrática, pero en la práctica la empresa se convierte en una oligarquía (gobernada por unos pocos). Una empresa es administrada por un pequeño número de personas que pueden perpetuar su reinado año tras año debido a la falta de interés, información y unidad por parte de los accionistas. Los intereses de los accionistas pequeños y minoritarios no están bien protegidos. Nunca obtienen representación en la Junta Directiva y se sienten oprimidos.

5. Retraso en las decisiones:

Demasiados niveles de gestión en una empresa resultan en burocracia y burocracia. Se pierde mucho tiempo convocando y celebrando reuniones y aprobando resoluciones. Se hace difícil tomar decisiones rápidas y acciones rápidas con la consecuencia de que se pueden perder oportunidades comerciales.

6. Conflicto de intereses:

La empresa es la única forma de negocio en la que puede existir un conflicto de intereses permanente. En la propiedad no hay posibilidad de conflicto y en una sociedad el conflicto continuo resulta en la disolución de la empresa. Pero en una empresa, el conflicto puede continuar entre los accionistas y la junta directiva o entre los accionistas y los acreedores o entre la gerencia y los trabajadores.

7. Fraudes en promoción y gestión:

Existe la posibilidad de que promotores sin escrúpulos hagan flotar una empresa para engañar a inversores inocentes e ignorantes. Pueden recolectar grandes sumas de dinero y, más tarde, malversar el dinero para su beneficio personal. El caso de South Sea Bubble Company es el ejemplo principal de tales malas prácticas por parte de los promotores.

Además, los directores de una empresa pueden manipular los precios de las acciones y obligaciones de la empresa en la bolsa de valores sobre la base de información privilegiada y manipulaciones contables. Esto puede resultar en una especulación imprudente en las acciones e incluso una compañía sólida puede verse en dificultades financieras.

8. Falta de secreto:

Según la Ley de Compañías, se requiere que una compañía divulgue y publique una variedad de información sobre su funcionamiento. La publicidad generalizada de los asuntos hace que sea casi imposible que la empresa conserve sus secretos comerciales. Las cuentas de una empresa pública están abiertas a inspección pública.

9. Maldades sociales:

Las compañías gigantes pueden dar lugar a monopolios, concentración de poder económico en pocas manos, interferencia en el sistema político, falta de paz industrial, etc.

Idoneidad :

A pesar de sus inconvenientes, la forma de organización de la compañía se ha vuelto muy popular, particularmente para las grandes empresas. Esto se debe a que sus méritos superan con creces los deméritos. Muchos de los inconvenientes de una empresa se deben principalmente a las debilidades de las personas que promueven y administran las empresas y no al sistema de la empresa como tal. La organización de la compañía ha permitido acumular grandes cantidades de capital requerido para operaciones a gran escala.

Debido a sus características únicas, la forma de propiedad de la compañía es ideal para los siguientes tipos de negocios:

(i) Industrias pesadas o básicas como la construcción naval, la fábrica de autocares, las empresas de ingeniería, etc., que requieren una gran inversión de capital.

(ii) Las operaciones a gran escala son cruciales debido a las economías de escala, las tiendas departamentales, las cadenas de tiendas y las empresas dedicadas a la construcción de puentes, presas, edificios de varios pisos, etc.

(iii) La línea de negocio implica una gran incertidumbre o un gran riesgo, por ejemplo, preocupaciones de envío y aerolíneas.

(iv) La ley obliga a la organización de la empresa, por ejemplo, el negocio bancario solo se puede ejecutar en forma de empresa.

(v) Los propietarios del negocio desean disfrutar de responsabilidad limitada.

Formulario # 5. Compañía de una persona (OPC) :

De acuerdo con la Ley de Compañías, 2013 de la India, “One Person Company es una compañía registrada bajo la propuesta de Ley de Compañías con un solo miembro y tendrá '(OPC)' agregado entre paréntesis a su nombre”. El Memorando de dicha compañía indicará El nombre de la persona.

El concepto de 'empresa de una persona' tiene las siguientes características:

(i) OPC puede estar registrada como una empresa privada con un miembro.

(ii) Se proporcionan garantías adecuadas en caso de muerte / discapacidad del único propietario.

(iii) OPC tendrá una entidad corporativa propia.

(iv) El propietario de un OPC será responsable solo en la medida de su capital. Si las actividades se llevan a cabo de manera inadecuada, la responsabilidad del propietario se extiende a su propiedad personal.

(v) Un OPC puede ser administrado por el propietario o su representante.

(vi) Un OPC hará auditar sus cuentas anuales y archivará una copia de las mismas en el Registro de Empresas.

(vii) Se puede prescribir un capital social mínimo para una OPC.

(viii) Cada OPC tendrá al menos un director.

(ix) La única persona deberá indicar el nombre de la persona que, en caso de fallecimiento, discapacidad, etc. del suscriptor, se convierta en miembro de la empresa.

Méritos :

(i) OPC permitirá a los pequeños empresarios y profesionales, por ejemplo, contadores públicos, abogados, médicos, etc., aprovechar los beneficios de las empresas,

(ii) El procedimiento para formar el OPC es muy simple.

(iii) Ejecutar un OPC es fácil ya que no requiere el cumplimiento de muchas formalidades legales.

(iv) Dado que el riesgo se limita al valor de las acciones de una persona, los pequeños empresarios no deben temer el litigio y el embargo de activos personales.

(v) No es necesario compartir información comercial con ninguna otra persona, por lo tanto, se garantiza el secreto comercial.

(vi) La motivación y el compromiso del propietario son altos debido a la ausencia de participación en las ganancias.

(vii) Se pueden tomar decisiones rápidas debido al control completo por parte del propietario. Hay libertad de acción.

(viii) OPC would provide the start-up entrepreneurs and professionals the much needed flexibility in setting up business without losing control.

Deméritos :

(i) The life of OPC is uncertain and instable.

(ii) The concept of OPC makes mockery of the corporate concept because company means more than one person.

(iii) A company should operate as a democratic institution with discussion and decision by voting. But in an OPC there is no democracy.

(iv) An OPC has to be incorporated. It has also to comply with some legal formalities.

The concept of OPC has been introduced in a half-hearted and incomplete manner. How would OPC work and what would be the regulatory provisions concerning their formation and functioning has not been made clear. Hence, the provisions concerning OPC require a re-look and redrafting.


Forms of Business Organisation – Sole Proprietorship, Partnership Firm, Limited Liability Partnership, Private Company and Public Limited Company

Form # 1. Sole Proprietorship:

'Sole Proprietorship' form of business organisation refers to a business enterprise exclusively owned, managed and controlled by a single person with all authority, responsibility and risk.

Definition of Sole Proprietorship :

According to JL Hanson – “A type of business unit where one person is solely responsible for providing the capital and bearing the risk of the enterprise, and for the management of the business.”

Characteristics of Sole Proprietorship :

yo. Single Ownership – The sole proprietorship form of business organisation has a single owner who himself/herself starts the business by bringing together all the resources.

ii) No Separation of Ownership and Management – The owner himself/herself manages the business as per his/her own skill and intelligence.

iii) Less Legal Formalities – The formation and operation of a sole proprietorship form of business organisation does not involve any legal formalities.

iv. No Separate Entity – The businessman and the business enterprise are one and the same, and the businessman is responsible for everything that happens in his business unit.

v. No Sharing of Profit and Loss – The sole proprietor enjoys the profits and losses alone.

vi. Unlimited Liability – The liability of sole proprietor is unlimited.

vii. One-man control- The owner has complete control of operations.

Advantages of Sole Proprietorship :

yo. Easy to form and wind up – It is very easy and simple to form a sole proprietorship form of business organisation. No legal formalities are required to be observed. Similarly, the business can be wound up any time if the proprietor so decides.

ii) Quick Decision and Prompt Action – Nobody interferes in the affairs of the sole proprietary organisation. So he/she can take quick decisions on the various issues relating to business and accordingly prompt action can be taken.

iii) Direct Motivation – In sole proprietorship form of business organisations entire profit of the business goes to the owner. This motivates the proprietor to work hard and run the business efficiently.

iv. Flexibility in Operations – It is very easy to effect changes as per the requirements of the business. The expansion or curtailment of business activities does not require many formalities as in the case of other forms of business organisation.

v. Maintenance of Business Secrets – The business secrets are known only to the proprietor. He is not required to disclose any information to others unless and until he himself so decides. He is also not bound to publish his business accounts.

vi. Personal Touch – Since the proprietor himself handles everything relating to business, it is easy to maintain a good personal contact with customers and employees.

Limitations of Sole Proprietorship :

yo. Limited Resources – The resources of a sole proprietor are always limited. It is not always possible to arrange sufficient funds from personal sources.

ii) Lack of Continuity – The continuity of the business is linked with the life of the proprietor. Illness, death or insolvency of the proprietor can lead to closure of the business. Thus, the continuity of business is uncertain.

iii) Unlimited Liability – In the eyes of law, the proprietor and the business are one and the same. So personal properties of the owner can also be used to meet the business obligations and debts.

iv. Unsuitable for Large Scale Operations – As the resources and the managerial ability are limited, sole proprietorship form of business organisation is not suitable for large- scale business.

v. Limited Managerial Expertise – A sole proprietorship form of business organisation always suffers from lack of managerial expertise. A single person may not be an expert in all fields like, purchasing, selling, financing etc.

Suitability of Sole Proprietorship:

In short, this is a simple one person firm where, one can use his brand name, apply for payment gateways and be able to issue invoice on his brand name to customers. It is best form for the testing of ideas in the starting stage whether it's an e-commerce or tech startup, on later stage, one can easily set up another elaborate forms like private limited company or public limited company.

Form # 2. Partnership Firm :

'Partnership' is an association of two or more persons who pool their financial and managerial resources and agree to carry on a business, and share its profit. The persons who form a partnership are individually known as partners and collectively a firm or partnership.

Definition of Partnership:

Indian Partnership Act, 1932 defines partnership as “the relation between persons who have agreed to share the profits of the business carried on by all or any of them acting for all”.

Partnership form of business organisation in India is governed by the Indian Partnership Act 1932. The agreement between the partners may be in oral, written or implied. When the agreement is in writing, it is termed as partnership deed.

However, in the absence of an agreement, the provisions of the Indian Partnership Act 1932 shall apply. Partnership Deed contains the terms and conditions for starting and continuing the partnership firm. It is always better to insist on a written agreement in order to avoid future legal hurdles.

Characteristics of Partnership :

yo. Two or More Persons – To form a partnership firm at least two persons are required.

ii) Contractual Relationship – Minors, lunatics and insolvent persons are not eligible to become the partners. However, a minor can be admitted to the benefits of partnership firm ie, he can have share in the profits without any obligation for losses.

iii) Sharing Profits and Business – There must be an agreement among the partners to share the profits and losses of the business of the partnership firm. If two or more persons share the income of jointly owned property, it is not regarded as partnership.

iv. Existence of Lawful Business – The business of to be carried on by partners, must be lawful. Any agreement to indulge in smuggling, black marketing or any other lawful activity cannot be called a partnership firm in the eyes of law.

v. Principal Agent Relationship – There must be an agency relationship between the partners. Every partner is the principal as well as the agent of the firm. When a partner deals with other parties he/she acts as an agent of other partners, and at the same time the other partners become the principal.

vi. Unlimited Liability – The partners of the firm have unlimited liability. They are jointly as well as individually liable for the debts and obligations of the firms. If the assets of the firm are insufficient to meet the firm's liabilities, the personal properties of the partners can also be utilized for this purpose.

vii. Voluntary Registration – The registration of partnership firm is not compulsory. But an unregistered firm suffers from some limitations which make it virtually compulsory to be registered.

Merits of Partnership :

yo. Easy to Form

ii) Availability of Larger Resources

iii) Better Decisions

iv. Flexibilidad

v. Sharing of Risks – The losses of the firm are shared by all the partners equally or as per the agreed ratio as decided in the partnership agreement.

vi. Keen Interest – Since partners share the profit and bear the losses, they take keen interest in the affairs of the business.

vii. Benefits of Specialization – Partnership firm enjoys benefits of individual partners, specialisation, for instance, in a partnership firm, providing legal consultancy to people, one partner may deal with civil cases, one in criminal cases, and another in labour cases and so on as per their area of specialization.

viii. Protection of Interest – In partnership form of business organisation, the rights of each partner and his/her interests are fully protected. If a partner is dissatisfied with any decision, he can ask for dissolution of the firm or can withdraw from the partnership.

ix. Secrecy – Business secrets of the firm are only known to the partners.

Limitations of Partnership :

A partnership firm also suffers from certain limitations:

yo. Unlimited Liability – Partners in partnership firm suffer from the problem of unlimited liability. Resultantly, members may end up using personal assets to meet the liabilities of business.

ii) Instability – Every partnership firm has uncertain life. The death, insolvency, incapacity or the retirement of any partner bring the firm to an end. Not only that any dissenting partner can give notice at any time for dissolution of partnership.

iii) Limited Capital – A partnership firm suffers due to limited personal capacity of partners.

iv. Non-transferability of share – The share of interest of any partner cannot be transferred to other partners or to the outsiders.

v. Possibility of Conflicts – At times there is a strong possibility of conflict among partners due to divergent views and interest.

Suitability of Partnership:

Usually persons having different abilities, skill or expertise can join hands to form a partnership firm to carry on the business. Business activities like construction, providing legal services, accounting and financial services etc. can successfully run under this form of business organization.

It is also considered suitable where capital requirement is of a medium size. Thus, businesses like a wholesale trade, professional services, mercantile houses and small manufacturing units can be successfully organized as partnership firms.

Form # 3. Limited Liability Partnership (LLP):

Keeping in view the incapacity of sole proprietor and partnership firms to raise money while facing unlimited liability, a new form of business was introduced through the Limited Liability Partnership Act 2008. This form was primarily created to give flip to small and medium entrepreneurs and professionals who can enjoy the benefits of body corporate while also retaining control over their businesses.

Meaning of LLP:

A Limited Liability Partnership (LLP) means a body corporate registered under the LLP Act 2008, in which some or all partners (depending on the respective jurisdiction of state) have limited liability. It therefore exhibits elements of partnerships and corporations. In an LLP, one partner is not responsible or liable for another partner's misconduct or negligence, as it was the case in case of original form of partnership firms.

This form was introduced in the world by US in 1990s in the wake up of fall of real estate and energy prices in Texas. After that, other countries like Poland, Singapore, Canada, China, Germany, Greece and Japan have also felt the need to establish LLPs in their respective countries.

Definition of LLP:

According to Limited liability partnership Act 2008, limited liability partnership means, “a partnership formed and registered under this act”.

LLP agreement means any written agreement between the partners of the LLP or between LLP and its partners which determines the mutual rights and duties of the partners and their rights and duties in relation to that LLP.

Any two or more persons can form an LLP. Even a limited Company, a foreign Company, a LLP, a foreign LLP or a non-resident can be a partner in LLP. Although, there is no specific mention, a HUF represented by its Karta and a Minor can also be partner in LLP. An Incorporation document (similar to memorandum) and LLP agreement (similar to articles of association) is required to be filed electronically. The Registrar of Companies (ROC) shall register and control LLPs

Advantages of a LLP :

yo. An LLP is a body corporate and legal entity separate from its partners.

ii) It has perpetual succession.

iii) Being the separate legislation (ie LLP Act, 2008), the provisions of Indian Partnership Act, 1932 are not applicable to an LLP and it is regulated by the contractual agreement between the partners.

iv. Liability of partners is limited to their agreed contribution in the LLP and no partner is liable on account of the independent or un-authorized actions of other partners, thus individual partners are protected from joint liability created by another partner's wrongful business decisions or misconduct.

v. LLP has more flexibility and lesser compliance requirements as compared to a company.

vi. Simple registration procedure, no requirement of minimum capital, no restrictions on maximum limit of partners.

vii. It is easy to become a partner or leave the LLP.

viii. It is easier to transfer the ownership in accordance with the terms of the LLP Agreement.

ix. As a juristic legal person, an LLP can sue in its name and be sued by others. The partners are not liable to be sued for dues against the LLP.

X. No restriction on the limit of the remuneration to be paid to the partners unlike in case of companies. However, the remuneration to partners must be authorized by the LLP agreement and it cannot exceed the limit prescribed under the agreement.

xi. The Act also provides for conversion of existing partnership firm, private limited Company and unlisted public Company into an LLP by registering the entity with the Registrar of Companies (ROC).

xii. No exposure to personal assets of the partners except in case of fraud.

Disadvantages of an LLP :

yo. Any act of the partner without the consent of other partners, can bind the LLP.

ii) Under some cases, liability may extend to personal assets of the partners also.

iii) A LLP is not allowed to raise money from Public.

iv. Due to the hybrid form of the business, it is required to comply with various rules and regulations and legal formalities.

v. It is very difficult to wind up the business in case of exigency as there are lots of legal compliances under Limited Liability Partnership (Winding Up and Dissolution) Rules and it is very lengthy and expensive procedure also.

Suitability of LLPs :

Limited Liability Partnership has proved to be a boon for small manufacturing sector as well as for service sector firms. Especially for professionals like chartered accountants/ company secretaries and advocates, it has become much easier to be formed as an LLP. Foreign Direct Investment is permitted under the automatic route in LLPs, operating in sectors/ activities where 100% FDI is allowed through the automatic route and there are no FDI-linked performance conditions.

Form # 4. Private Company :

Section 2 (68) of Companies Amendment Act, 2013 defines a Private Company as follows :

“private company” means a company having a minimum paid-up share capital of one lakh rupees or such higher paid-up share capital as may be prescribed, and which by its articles—

yo. Restricts the right to transfer its shares;

ii) Except in case of One Person Company, limits the number of its members to two hundred-

Provided that where two or more persons hold one or more shares in a company jointly, they shall, for the purposes of this clause, be treated as a single member-

Provided further that:

a. Persons who are in the employment of the company; y

si. Persons who, having been formerly in the employment of the company, were members of the company while in that employment and have continued to be members after the employment ceased, shall not be included in the number of members; y

iii) Prohibits any invitation to the public to subscribe for any securities of the company.

Benefits of a Private Company :

A private company offers the following benefits:

yo. Stability – being a separate legal entity, the existence of a private company is independent of the existence of its members.

ii) Limited liability – the liability of members is limited only to the extent of the unpaid capital on the shares held by them.

iii) Comparative flexibility of operations – a private company enjoys lesser compliance and more privileges as compared with a public company, making it a suitable choice for entrepreneurs.

iv. Improved credibility – due to incorporation, a private company enjoys an improved credibility in doing transactions with various stakeholders.

v. Team building – private company offers stock ownership and ESOP schemes to attract talented pool of workforce for the company.

vi. Expansion – In private companies, scope of expansion is large as fund raising can easily be done by receiving funds from its members, directors. Bank also give high value to private companies and sanction loans accordingly.

Limitation of Private Company :

yo. Process and Formalities:

As the registration of the company requires many formalities, one needs assistance from professionals like C.As or CS, wrt registration and other compliances with the relevant laws.

ii) Limited Availability of Funds:

Due to restrictions on seeking public funding, the prospects of growth and expansion are limited to the personal financing capacities of members of a private company.

iii) Exit Strategy:

Though it is easy for a shareholder to exit from a company, the procedures to wind up a private limited company is complicated and involves cumbersome procedures and substantial liquidation cost.

Form # 5 . Public Limited Company:

Public company is a separate legal entity incorporated under companies act, allowing the members to transfer their shares, while having a larger number of shareholder base.

Definition of Public Company:

u/s2 (71) of Companies Act Amendment 2013, public company means a company which:

yo. Is not a private company;

ii) Has a minimum paid-up share capital of five lakh rupees or such higher paid-up capital, as may be prescribed –

Provided that a company which is a subsidiary of a company, not being a private company, shall be deemed to be public company for the purposes of this Act even where such subsidiary company continues to be a private company in its articles.

Public companies are able to attract large funding through issue of equity, debt and other forms of financing domestically as well as internationally. Due to too much legal constraints and compliances, a public company is not a very suitable form of business especially for small scale businesses and small entrepreneurs.

However once a business is well established in the industry, then riding on the prestige and credibility of the business, at a later stage, a business can unravel the option of being formed as a public company.

Advantages of a Public Limited Company (PLC) :

Following are the prominent advantages of having a public limited company:

yo. Limited Liability of shareholders – The business is viewed as a separate legal entity. This means that even if a shareholder leaves the PLC or dies, the business can continue.

ii) Ability to raise large amount of capital – Public limited companies are able to raise large sums of money because there is no limit on the maximum number of members.

iii) Transferability of shares – the shares of a PLC can be freely transferable. This provides liquidity for shareholders.

iv. Exit strategy – due to transferability of shares and being widely recognizable in the public domain, a public company magnifies its chances of easily seeking future suitors for the company.

v. Limited liability of shareholders – The liability of shareholders is limited to the extent of unpaid capital on the shares held by them.

vi. Separate legal entity – The public company due to incorporation is distinct legal person different from its shareholders.

Disadvantages of a Public Limited Company :

Despite having several benefits, a public limited company suffers from the following disadvantages:

yo. There are many legal formalities and regulatory compliances to be adhered to by a company during the stage of formation as well as carrying of day to day operations.

ii) Ownership and control woes – due to larger shareholder base, at times it's difficult to take speedy and timely business decisions especially if the shareholders are geographically scattered.

iii) Vulnerable to takeovers – With shares being freely transferable, a potential bidder can secretly stock up the shareholding of the company even from open market, to stage a hostile takeover bid.

iv. Larger possibility of conflicts between management and owners

v. Lack of secrecy – due to open access of books of accounts to public, as well as inspection by the relevant authorities, it is difficult to maintain secrets of business within the confined walls of business.

vi. In order to protect the interest of investors, a public company is required to follow many controls and regulations.

vii. There is a possibility that the original owners can lose control of the public limited company in the issue of a dispute or violation.

viii. Some public limited companies can grow very large. As a result, many can suffer from mismanagement and slow decision making.

ix. Owing to higher degree of transparency and accountability, public companies suffer from slow decision making woes.

Finally it can be concluded that no particular form of business is perfect for organizing a startup. The specific choice of business form inter-alia depends upon combination of various factors like control over the business, ease of doing the business, legal compliances, flexibility, taxation as well as the nature of the business. An entrepreneur should cautiously choose a form of business after considering all the relevant factors.

Choosing Company as a Form of Business :

Keeping in view the impending and ever growing needs of funds for a new as well as growing startup, usually the first preference for establishing a startup is given to a company form of business.

A company form as compared to other forms of business such as LLP, Proprietorship and Partnership firm, can seek larger funding from the while limiting personal liabilities of its members. The transparency and accountability in a corporate form of business ignites the interest of investors to park their funds unlike the other forms of business.

Following are the different forms of relevant body corporate for startups in India :

One Person Company :

One person company (OPC) is a new concept in India which was introduced by the Companies Act 2013. Unlike the old Companies act 1956, where minimum two directors and shareholders were required to form a private limited company. In OPC, only a person is required to form a company. Such a person can be both a shareholder as well as the director, while enjoying the benefits of limited liability. Therefore, the name One Person Company.

This initiative opens up plethora of spectacular possibilities for sole proprietors and entrepreneur, who while taking the benefit of Limited liability and corporatization, can run their small businesses without having the need to find a second director or second shareholder.

Characteristics of One Person Company :

yo. One Shareholder:

As per the companies Amendment Act 2013, only a natural person who is a resident of India and also a citizen of India can form a one person company. It means that other legal entities like companies or societies or other corporate entities and even Nonresident Indians or Foreign citizens cannot form an OPC. Further the rules also specify that a person can be a shareholder in only one person company at any given time. It simply means an individual cannot have two different one person companies in his name.

ii) Uninterrupted Existence :

A OPC has 'perpetual succession', meaning uninterrupted existence until it is legally dissolved. Being a separate legal entity, it is unaffected by the death or any other form of departure of any member and continues to be in existence irrespective of the changes in ownership.

iii) Borrowing Capacity :

Banks and Financial Institutions prefer to provide funding to a company rather than partnership firms or proprietary concerns. However, a one person company cannot issue different types of equity shares, as it can only be owned by one person at all times.

iv. Ease of Transferability :

Ownership of a business can be easily transferred in an OPC by transferring shares. In an OPC, the ownership can be transferred by altering the provision wrt shareholding, directorship and nominee director.

v. Owning Property:

A company being an artificial person, can acquire, own, enjoy and alienate property in its name. The property owned by a company could be machinery, building, intangible assets, land, residential property, factory, etc. Further, the nominee director cannot claim any ownership of the company while serving as a nominee director.

vi. One Director :

As per the Companies Amendment Act, OPC should have minimum of one director and maximum of fifteen directors on the board of the company. As per the Companies Act, if nothing is mentioned in the incorporation document, it would be assumed the sole shareholder shall also be the sole director in the one person company and which shall be practically the case in most OPCs being incorporated.

vii. Nominee :

As per the relevant rules, OPC is required to nominate a Nominee with his written consent who, in the event of death or inability of the owner of OPC, shall become the owner of the OPC, enjoying all the powers as the original owner did. However such a nominee is also required to fulfill the requirements of being a resident Indian and citizen of India.

Further a person is not allowed to become member and or nominee of more than two OPCs. In case of which he is required to choose within 6 months, which OPC he wishes to continue.

viii. Taxation :

Since nothing has been specified as such by the finance ministry, it is assumed that the rates of taxation applicable for a private limited company shall apply to an OPC. Net profits, which are calculated by deducting all allowable expenses from the turnover of sales, shall be taxable at the rate of thirty percent plus education cess.

ix. Freedom from Compliance :

One Person Company also gets freedom from complying with many requirements as normally applicable to other private limited companies. Certain sections like Section 96, 98 and sections 100 to 111 are not applicable for a One Person Company.

Some of such privileges are as follows:

a. No requirement to hold annual or extra ordinary general meetings.

si. No requirement of preparing Cash Flow Statement in the annual financial statements.

C. Annual returns can be signed by the Director himself instead of a Company Secretary.

Related Party Transactions :

When OPC enters into a contract with the sole owner of the company, who is also the director of the company, the company shall, unless the contract is in writing, ensure that the terms of the contract or offer contained in a memorandum, are recorded in the minutes of the first meeting of the Board of Directors of the company.

Further, the company shall inform the Registrar about every contract entered into by the company and recorded in the minutes of the meeting of its Board of Directors within a period of fifteen days of the date of approval by the Board.

This clause shall be very much in vogue since the business of the One Person Company may use many assets of the owner and may pay compensation for that. Examples may be rent paid for using property or machinery or Furniture owned by the Owner. It may pay interest on loans taken from the owner. It may pay salaries to the Owner.


Forms of Business Organisation – Sole Proprietorship, General Partnerships, Company Form of Organization and Co-Operatives

Most production and distribution activities are carried out by millions of people in different parts of the country by constituting various kinds of organizations. These organizations are based on some form of ownership. Choosing a legal form of organization—a sole proprietorship, partnership, or corporation—ranks among an entrepreneur's most vital decisions.

This choice affects a number of managerial and financial issues, including the amount of taxes the entrepreneur would have to pay, whether the entrepreneur may be personally sued for unpaid business bills, and whether the venture will die automatically with the demise of the entrepreneur.

Some common kinds of ownership structures are as follows:

1. Sole Proprietorship :

The simplest way to start up a business on one's own is to become a sole trader (sometimes known as a sole proprietor). The sole proprietorship, as its name implies, is a business owned and managed by a single individual. The general perception of sole proprietorships is that they are a small and insignificant part of the national as well as global economy.

Ventajas:

The following are the advantages of a sole proprietorship business:

yo. Freedom:

As the sole proprietor is in total control of operations, he/she can respond quickly to changes, which is an asset in a rapidly changing market situation. The freedom to set the company's course of action is a major motivational force. Many sole proprietors simply thrive on the feeling of control they have over their personal future and recognition they earn as the owner of the business.

ii) Ease of Formation:

One of the most attractive features of a sole proprietorship is that it is fast and simple to begin. If an entrepreneur wants to operate a business under his/her own name, they simply have to obtain the necessary licences from the Government and begin operations.

iii) Low Start-Up Cost:

In addition to being easy to begin, the sole proprietorship is generally the least expensive form of ownership to establish.

iv. Tax Benefits:

Sole proprietors generally enjoy tax benefits from the State and Central Governments in view of theirs being tiny and small operations. This is because the Government encourages small and tiny entrepreneurs to come up in a large way.

v. Profit Incentive:

One of the major advantages of sole proprietorship is that once the owner pays all of the company's expenses, he/she can keep the remaining profits. The profit incentive is a powerful one, and profits represent an excellent way of keeping score in the game of the business.

vi. No Special Legal Restrictions:

The sole proprietorship is the least regulated form of business ownership. In a time when the government requests for information seem never ending, this feature has much merit.

vii. Easy to Discontinue:

If the entrepreneur decides to discontinue operations, he can terminate the business quickly, even though he will still be personally liable for any outstanding debts and obligations that the business cannot pay.

Desventajas

yo. Unlimited Liability:

The major disadvantage of a sole proprietorship is the unlimited liability of the owner, which means that the sole proprietor is personally liable for all of the business's debts. In a sole proprietorship, the owner is the business. He/she owns all of the business's assets, and if the business fails, creditors can force the sale of these assets to cover its debts. Failure of a proprietory trader can ruin a sole proprietor financially.

ii) Lack of Continuity:

This is inherent in a sole proprietorship. If the proprietor dies, retires, or becomes incapacitated, the business automatically terminates. Unless a family member or employee can take over, the business could be in jeopardy.

iii) Difficulty of Raising Money, Image of Instability:

If the business is to grow and expand, a sole proprietor generally needs additional financial resources. However, many proprietors have already put all they have in their businesses and have used their personal resources as collateral on existing loans, making it difficult to borrow additional funds.

iv. Limited Skills and Capabilities:

A sole proprietor may not have the wide range of skills that running a successful business requires. Each of us has areas in which our education, training, and work experiences have taught us a great deal; yet there are other areas where our decision-making ability is weak. Many failures occur because owners lack the skills, knowledge, and experience in areas that are vital to business success.

Owners tend to brush aside problems they don't understand or don't feel comfortable with in favour of those they can solve more easily. Unfortunately, the problems they set aside seldom solve by themselves. By the time an owner decides to seek help in addressing those problems, it may be too late to save the company.

v. Feeling of Isolation:

Running a business alone allows an entrepreneur maximum flexibility, but it also generates feeling of isolation that there is no one to turn to for help in solving problems or getting feedback on a new idea. Most sole proprietors admit that there are times when they feel the pressure of being alone and being fully and completely responsible for every major business decision.

vi. Suitability:

Sole proprietorship form of organization is suitable when the size of the concern is very small, requires little capital, prefers to control by one person, where risk is more and personal attention is required.

2. General Partnerships :

As defined by the uniform Partnership Act, a partnership is a 'voluntary association of two or more persons to carry on as co-owners a business for profit'. An association of individuals competent to contract who agree to carry on a lawful business in common with the object of sharing profit is a partnership.

Ventajas:

yo. Larger Pool of Talent:

In a partnership, more co-owners and their skills contribute to the business and play complementary role to each other in the organization which is missing in the sole trade form of organization.

ii) Larger Pool of Money:

The partnership form of ownership can significantly increase the pool of capital available to a business. Each partner's assets cumulatively lead to a large pool of capital available for the business, which in turn helps to carry out the business on a large scale compared to sole proprietorship.

iii) Ease of Formation:

Like sole proprietorship form of organization, partnership firms can also easily get established without much legal formalities. However, more formal system prevails on it compared to proprietor concerns.

iv. Possible Tax Benefits:

The partnership itself is not subject to general taxation. It serves as a conduit for the profit or losses it earns or incurs; it is generally not as effective as the corporate form of ownership, which can raise capital by selling shares of ownership to outside investors.

v. Limited Legal Formalities:

Like proprietorship concerns, partnership form of organization is not burdened with red tape. In other words, partnership form of organizations too can come out successfully without much legal formalities.

vi. Division of Profits:

There are no restrictions on how partners may distribute the company's profits as long as they are consistent with the partnership agreement and do not violate the rights of any partner. The partnership agreement should articulate the nature of each partner's contribution and proportional share of the profits.

Desventajas

yo. Unlimited Liability:

At least one member of every partnership must be a general partner. The general partner has unlimited personal liability, even though he or she is often the partner with the least personal resources.

ii) Lack of Continuity:

If one of the partners dies, the continuation of the business gets ridden with complications. Partners' interest is often non-transferable through inheritance because the remaining partners may not want to be in a partnership with the person who inherits the deceased partner's interest. Partners can make provisions in the partnership agreement to avoid dissolution due to death, if all parties agree to accept as partners those who inherit the deceased's interest.

iii) Difficult Ownership Transfer:

Most partnership agreements restrict how a partner can dispose of his share of the business. Often a partner is required to sell his interest to the remaining partners. Even if the original agreement contains such a requirement and clearly delineates how the value of each partner's ownership will be determined, there is no guarantee that the other partners will have the financial resources to buy the seller's interest. All these things generally result in difficulties in transferring the ownership from one person to another.

iv. Possibility of Forced Liquidation:

Since conflicts among partners are often difficult to resolve due to differences among them, many partnership firms are forced to dissolve. This is again due to personality clashes and authority differences among the partners.

v. Suitability:

Partnership form of organization is suitable where there is more scope for long duration of the project, not possible for one person to carry out the activities, where more funds and more skills are needed.

3. Company Form of Organization :

A corporation is 'an artificial being, invisible, intangible, and existing only in contemplation of the law'.

Ventajas:

yo. Limited Liability:

Because the company is a separate legal entity, it allows investors to limit their liability to the total amount of their investment in the business. This legal protection of personal assets beyond the business is of critical concern to many potential investors. In other words, corporate form of ownership does not protect its owners from being held personally liable for fraudulent or illegal acts.

ii) Continuity:

The corporate form of organization is basically continued indefinitely. The corporation's existence does not depend on the fate of any single individual. Unlike a proprietorship or partnership in which the death of a member ends the business, a corporation lives beyond the lives of those who gave life to the organization.

iii) Ease of Ownership Transfer:

If the members in a corporation are displeased with the progress of the business, they can freely sell their shares to someone else and leave the organization. Similarly, shareholders can also transfer their shares through inheritance to a new generation of owners. During all of these transfers of ownership, the corporation continues to conduct business as usual.

iv. Ease of Raising Money:

Just because of limited liability, corporations have proved to be the most effective form of ownership for accumulating large amount of capital. Limited only by the number of shares authorized in its charter the corporation can raise money to begin business and expand as opportunity dictates by selling shares of its stock to investors.

v. Diffused Risk:

The sense of loss is spread over a large number of investors and the possibility of hardship on a few persons as in the case of partnership or on an individual as in the case of sole trade is minimized.

vi. Scope for Expansion:

Vast aggregation of capital and ploughing back of company's own large earnings contribute to the expansion of its business. The company offers an excellent scope for self-generating growth.

Desventajas

yo. High Legal Start-Up Costs:

To establish corporations it takes a lot of time and also cost. This is just because the owners give birth to an artificial legal entity and gestation period can be prolonged for the novice.

ii) Closely Regulated:

Corporations are subjected to more legal, reporting, and financial requirements than other forms of ownership. Corporate officers must meet more stringent requirements for recording and reporting management decisions and actions.

iii) Extensive Record Keeping:

Corporations are supposed to maintain detailed accounts for every transaction. In fact a huge establishment is needed to maintain the records and accounts and the same will be verified by independent auditors.

iv. Double Taxation:

Since a corporation is a separate legal entity, it must pay taxes on its net income at the state level, and also at local level. Before stakeholders receive a rupee of its net income and dividends, a corporation must pay these taxes at the corporate tax rate.

v. Speculation Encouraged:

The Company form of organization generally encourages reckless speculation on the stock exchange. This is an evil of great magnitude in our country.

vi. Bureaucratic Approach:

The bureaucratic habit of the company officials is to shirk troublesome initiatives because they get no direct benefit from it and often retards growth.

vii. Excessive Regulation by Law:

The state in which a company is located regulates its activities much more closely than those of non-corporate associations. A company and its management have to function well within the law.

viii. Suitability:

Company form of organization is suitable where the organization has to exist for a long period, huge capital is required, professionalism is needed, legal protection is needed, etc.

4. Co-Operatives (Common Ownership) :

Co-operatives provide a structure for starting up business in which all the members of the cooperative jointly own, control, and work for the business. They share responsibility equally, make collective decisions on the basis of one person one vote and, in most co-operatives receive equal pay.

The concept of a co-operative enterprise is not a political concept but the idea of co-operative working is supported by the Government. Co-operative or common ownership enterprise can be divided basically into a society or a company.


 

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